隔夜美股全復盤(10.31)| Meta盤後跌逾3%，三季報整體勉強好於預期；微軟盤後一度跌逾4%，因Azure增長預測令人失望

01 大盤

昨夜美股三大股指收跌，特朗普概念股跌超20%。截至收盤，道指跌 0.22%，納指跌 0.56%，標普跌 0.33%。美國十年國債收益率漲 1.199%，收報4.306%，相較兩年期國債收益率差-13個基點。恐慌指數VIX跌 5.22%，布倫特原油收漲 2.44%。現貨黃金昨日漲 0.45%，報2786.44美元/盎司。美元指數昨日跌 0.14%，報104.12。

美國第三季度實際GDP年化季率初值錄得2.8%。美國10月ADP就業人數錄得23.3萬人，爲2024年3月以來最大增幅。消息人士稱，歐佩克+可能會將原定於12月的增產計劃推遲一個月或更長時間。

德國與英國10年期國債收益率差距擴大至201個基點，爲2023年8月以來的最高水平。德國第三季度季調後GDP季率好於預期，引發交易員削減歐洲央行12月降息50個基點的預期，可能性從45%左右下調至22%。英國秋季預算-增稅400億英鎊；將私募股權的收益稅提高至32%；將資本利得稅的低端稅率從10%提高至18%，將高端稅率上調至24%；明年不會提高燃油稅。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊、原料、金融、房地產和能源分別收漲0.61%、0.54%、0.45%、0.37%和0.23%外，其他標普6大板塊悉數收跌：半導體、科技、公用事業、醫療、工業和日常消費分別收跌3.53%、1.59%、0.24%、0.19%、0.17%和0.16%。

概念板塊方面，航空ETF漲1.14%，旅行服務板塊跌0.03%，高端酒店萬豪漲0.14%，愛彼迎跌0.93%，挪威郵輪跌1.12%。太陽能板塊跌0.52%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.57%，NU漲0.45%。網絡安全板塊跌0.75%，SQ漲0.1%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.25%。台積電跌 1.25%，阿裏跌 1.13%，拼多多跌 3.5%，京東跌 2.7%，理想漲 1.83%，富途跌 2.07%，蔚來跌 4.46%，小鵬跌 2.16%，新東方漲 1.11%，瑞幸咖啡漲 10.42%，名創優品漲 4.62%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收跌 1.53%，英偉達跌 1.36%，微軟漲 0.13%，谷歌收漲 2.92%，亞馬遜漲 1%， Meta跌 0.25%，特斯拉跌 0.76%。禮來跌 6.28%，禮來第三季度收入同比增長20%不及預期，阿爾茨海默病重磅療法臨牀3b期研究達主要終點。

SNAP漲15.89%，Snap Q3業績超預期，宣布5億美元股票回購計劃。AVGO跌1.45%，OpenAI正與博通合作开發一種用於AI模型推理過程的新的人工智能芯片。AMD跌10.62%，AMD Q3總營收和數據中心收入齊創新高，但Q4指引欠佳。SMIC跌32.68%，超微電腦表示，審計機構安永在審計期間辭職。

03 每日焦點

1、微軟第一財季營收超過預期

10.31 微軟第一財季營收656億美元，分析師預期645.1億美元；第一財季雲收入389億美元，分析師預期381.1億美元；第一財季每股收益3.30美元，分析師預期3.11美元；第一財季能雲業務營收240.9億美元；第一財季Azure和其他雲服務剔除匯率因素之後收入增長34%；AI第一財季爲Azure營收增長貢獻了12個百分點。

美股異動丨Meta盤後跌逾3%，三季報整體勉強好於預期

10.31 Meta第三財季營收405.9億美元，分析師預期402.5億美元；第三財季廣告收入398.9億美元，同比增長19%，分析師預期397.1億美元；第三財季經營利潤173.5億美元，同比增長26%，分析師預期162.4億美元；第三財季APP系列營收403.2億美元，分析師預期399.2億美元；第三財季Reality Labs（現實實驗室）營收2.70億美元，分析師預期3.128億美元；第三財季每股收益6.03美元，分析師預期5.25美元；預計第四財季營收450億美元至480億美元，分析師預期460.9億美元；預計全年資本支出380億美元至400億美元，此前預計370億美元至400億美元，分析師預期380.6億美元。

10.31 Meta 9月APP家族日活躍用戶平均爲32.9億，同比增長5%。

Meta CEO：

Meta公司的人工智能目前擁有超過5億月活躍用戶

LLAMA 4模型正在一個超過10萬塊H100 GPU的集群上進行每日訓練

由於服務器交付延遲，第三季度的資本支出受到影響，預計將在第四季度進行支付

Meta CFO：預計將在25年初更廣泛地推出首個視頻生成功能。正在考慮2025年"現實實驗室"的投資，我們對智能眼鏡的進展和消費者的強烈興趣感到非常興奮。

美股異動丨網紅券商Robinhood盤後跌近11%，三季度業績全面遜於預期

10.31 網紅券商Robinhood三季度EPS爲0.17美元，分析師預期0.18美元。三季度淨營收6.37億美元，分析師預期6.635億美元。三季度月活用戶數1100萬，分析師預期1226萬。三季度基於交易的收入3.19億美元，分析師預期3.332億美元。三季度加密數字貨幣收入0.61億美元，分析師預期0.7180億美元。三季度淨存款100億美元，分析師預期106.7億美元。三季度（末）托管的資產1522億美元，分析師預期1512.7億美元。預計全年運營开支16.8億-19.6億美元，分析師預期19.1億美元。

2、美股異動｜超微電腦盤前跌超23%，獨立審計師辭職

10.30 超微電腦的獨立審計師安永因對董事會的誠信和基本報表的可靠性產生疑慮而辭職；董事會成立由高林律師事務所和祕書處顧問組成的專門委員會，進行持續審查。

3、瑞幸咖啡三季度單季營收首次突破百億營業利潤15.575億元

10.30 瑞幸咖啡披露2024年第三季度財報，總淨收入101.808億元人民幣，單季收入首次突破百億元，同比增長41.4%；美國會計准則（GAAP）下營業利潤爲15.575億元人民幣，利潤率爲15.3%；報告期末門店總數達21343家，其中自營門店13936家，聯營門店7407家；月均交易客戶數第三季度爲7985萬，再創新高，同比增長36.5%。

禮來公司公布第三季度收入同比增長20% 不及預期股價下跌近10%

10.30 禮來公司公布的第三季度收入低於分析師的平均預期，第三季度營業收入114.4億美元，同比增長20%，市場預估爲121.8億美元；Trulicity收入爲13億美元，同比下降22%，估計爲12.1億美元。2024年財務指引該公司將2024年全年收入指引更新爲454億至460億美元。2024年報告的每股收益指引更新爲12.05美元至12.55美元，非公認會計准則每股收益指引修訂爲13.02美元至13.52美元。

4、谷歌三季度雲營收超預期

10.30 谷歌母公司Alphabet三季度EPS爲2.12美元，分析師預期1.84美元。Alphabet三季度營收882.7億美元，預期864.5億美元。三季度稅後營收745.5億美元，分析師預期728.8億美元。三季度谷歌雲營收113.5億美元，分析師預期107.9億美元。三季度YouTube廣告營收89.2億美元，分析師預期88.9億美元。三季度谷歌廣告營收658.5億美元，分析師預期655億美元。

AMD第四財季營收展望遜於分析師的預期

10.30 AMD第三財季營收68億美元，分析師預期67.1億美元；第三財季調整後每股收益0.92美元，分析師預期0.92美元；第三財季調整後運營收益17.2億美元，分析師預期17.1億美元；第三財季調整後運營利潤率25％，分析師預期25.4％；第三財季研發支出16.4億美元，分析師預期16.1億美元；預計第四財季營收72億美元至78億美元，分析師預期75.5億美元。AMD上修24年人工智能GPU收入至超過5B（原爲4.5B）

美股異動｜Reddit大漲約40%創新高 Q3業績及Q4指引均超預期

10.30 Reddit第三季度營收3.484億美元，分析師預期3.128億美元；調整後EBITDA爲0.941億美元，分析師預期0.589億美元。日活用戶數0.972億，分析師預期0.9636億。該公司預計四季度營收將介於3.85億至4億美元之間，分析師預期3.562億美元；調整後EBITDA將介於1.1億至1.25億美元之間，分析師預期0.87億美元。

美股異動｜Visa漲近5%創新高 Q4業績超預期交易量增長8%

10.30 Visa公布截至今年9月底的2024財年Q4業績，營收96.2億美元，同比增長12%，市場預期爲94.9億美元；淨利潤53.2億美元，同比增長13.7%；調整後每股收益2.71美元，市場預期2.58美元。期內消費者开支表現強勁，推動交易量增長8%，整體交易金額增長10%至615億美元。

5、MicroStrategy計劃在未來三年內籌集420億美元購买比特幣

10.31 自9月中旬以來，自稱爲比特幣开發公司的MicroStrategy(MSTR.O)一直沒有增持比特幣，但該公司宣布了一項大膽的計劃，即在未來三年內籌集420億美元的資金，以購买更多比特幣。在執行主席Michael Saylor的領導下，該公司提出了所謂的“21/21計劃”，計劃在未來三年內進行210億美元的股權融資和210億美元的債券發行。該公司在9月中旬宣布以4.582億美元的價格購买了7420枚比特幣。至此，其持有的比特幣達到252220枚，總價值99億美元，平均價格爲39266美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國至10月26日當周初請失業金人數

（2）20:30 美國9月核心PCE物價指數

（3）20:30 美國9月個人支出月率