▲外資出走台股買投資韓股。(圖/記者湯興漢攝)
記者廖婕妤/台北報導
美國大選影響台股盤勢,外資持續出走,尋求如何駕馭AI的投資者也正在將目光從台灣轉向韓國,多加投資管理公司紛紛減持台股、增持韓股,投管公司指出,台股在寫新高後已經變得「擁擠」,三星電子、SK海力士進軍HBM領域,較低的估值以及台積電(2330)的巨額收益,使得韓國股票成為更具吸引力的投資對象。
根據《彭博》報導,愛馬仕投資管理公司 (Federated Hermes)最大股票部位是三星,其投資主管James Cook表示,韓股更具吸引力,因此我們對台股的配置偏低。
台積電是NVIDIA先進晶片主要供應商,台灣因而透過台積電直接接觸AI主題,韓國也不甘落後,SK海力士為NVIDIA的AI處理器提供大部分HBM晶片,三星近期也開始提高HBM產量。
台股加權指數是預期本益比的近18倍,幾乎是南韓綜合指數KOSPI的2倍;台積電今年以來上漲65%後預期本益比為20倍,而三星本益比為11.4倍,SK海力士為6.8倍。
近期的資金流向很明顯,7月以來在全球晶片拋售潮中,外資已賣超台股72億美元,創2年來最高紀錄;而同時間外資卻反手買超韓股16億美元。
對於一些基金經理人的委託或指數追蹤基金來說,台積電權重已達上限,這意味著他們將不得不尋找規模較小的同行以獲得相同的曝險;外資表示,近幾個月來,多頭基金減持台積電,導致台積電的外資持股比例降至2月來新低。
景順投信(Invesco Asset Management)股票產品總監John Pellegry認為,記憶體晶片的復甦,對於韓股非常有利,前幾年的供應過剩已種下「短缺、價格復甦、獲利能力恢復」的種子,這種動態受到AI需求的推動,迎來強勁的獲利成長前景。
但可以肯定的是,從台灣轉向韓國可能只是策略性的,因為考量到台灣在全球AI供應鏈中的關鍵作用,台灣科技股仍擁有強勁的長期成長前景。
標題:外資出走大賣台股 外媒曝3原因「改買韓國AI股」
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