現貨黃金弱反彈，因美債收益率創兩年新高，關注兩大推手

周一(1月10日)，現貨黃金繼續小幅反彈，但美債收益率和美元指數上漲限制了漲幅，盡管歐洲地緣局勢利好貴金屬。交易商押注即將公布的美國通脹數據以及包括主席鮑威爾在內的美聯儲官員即將發表的公开講話將加強升息理由。

北京時間20:16，現貨黃金是上浮0.04%至1797.04美元/盎司；COMEX期金主力合約下沉0.04%至1796.6美元/盎司；美元指數上漲0.21%至95.941；10年期美債收益率升創2020年1月以來新高1.806%。

美國通脹可能再破紀錄

美國通脹數據將於周三(1月12日)公布，預計CPI同比升幅將達到7%的高位，進一步刷新此前創下的1982年以來高位6.8%。據CME“聯儲觀察”工具，美聯儲3月加息機率幾乎達到80%，上半年至少兩次加息的機率接近75%。

在許多僱主歷經此前幾波疫情導致的停擺後終於讓工廠恢復滿負荷運轉之際，奧密克戎變體出現了。可以肯定的是，美國工廠仍有可能因爲疫情而出現更大規模的缺勤潮。勞工緊缺將固化現有的供應鏈瓶頸，並導致通脹居高不下。

休闲車行業零部件供應商LCI Industries的首席執行官Jason Lippert表示，他的公司每天都有報告病例，少則5例多則20例。他說，盡管目前形勢尚且可控，但這是令人討厭的。

威斯康星州比弗大壩的Kirsh Foundry Inc總裁Jim Kirsh說，自2020年3月以來，他已經分階段累計提升起薪逾50%，直到最近他的工廠才接近充分就業。盡管許多人反對，但他將這些成本轉嫁給了客戶

盡管市場預期美國經濟將持續強勁增長，但美國薪資普遍上漲，供應鏈瓶頸問題持續，推升美國物價的程度可能高於預期，這將促使美聯儲進一步加快升息步伐，黃金反彈勢頭隨時會終結。

美聯儲處於有利地位

美聯儲主席鮑威爾和理事布雷納德本周將在美國參議院委員會分別就其連任美聯儲主席和擔任副主席的提名作證。盡管美國12月非農就業人數增幅低於預期，好於預期的失業率數據仍然爲盡早加息提供了很好的理由。

聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲最快可能3月升息，比先前預估提早了幾個月，而且目前處於“有利地位”——必要時針對通脹採取更積極措施。

盡管奧密克戎病例激增，但許多工廠已經找到了在疫情期間保持裝配线運轉的方法。美聯儲目前傳遞出的信息很明確：收緊貨幣政策可能比預期來得更早。除非數據或聯儲官員講話與此產生矛盾，否則10年期美債收益率可能很快會達到2%的裏程碑。

Gabelli Funds投資組合經理Bob Leininger表示：“美聯儲對於結束量化寬松是玩真的，今年是我們將开始看到量化緊縮的一年。”他還預計，全球旅遊將普遍復蘇。

Altfest Personal Wealth Management首席執行官Lew Altfest表示，美聯儲在2022年至少升息三次的預期，將能“減少市場上的投機行爲。”

豐業銀行外匯策略師高奇說：“本周美元指數可能會收復上個交易日的部分失地，因鮑威爾可能發表鷹派評論且美國通脹率上升。”不過他補充說，一旦貨幣市場顯示預計美聯儲3月肯定會加息，則美元指數可能會耗盡動能，短线料跌向94。

烏克蘭局勢不樂觀

美國與俄羅斯周一將在日內瓦开啓脆弱的協商，華盛頓希望在不對克裏姆林宮擴張性的安全要求作出讓步的情況下，避免俄羅斯再度入侵烏克蘭的危險。

目前俄羅斯在烏克蘭邊境附近集結了將近10萬人的軍隊，華盛頓和基輔稱這可能是爲入侵做准備。俄羅斯否認有侵略計劃，表示自己只是在對北約組織和烏克蘭的挑釁行爲作出回應。烏克蘭已經向西方靠攏，並渴望加入北約。

美國拜登總統一再警告俄羅斯總統普京，如果俄羅斯選擇入侵烏克蘭，美國與歐洲盟國將實施空前的制裁。普京則回應稱制裁可能會導致“關系完全破裂”。

美國和俄羅斯就烏克蘭日益緊張的局勢進行的會談也讓交易員們感到緊張，因爲雙方的分歧似乎很大。如果會談失敗，歐洲可能爆發大範圍軍事對抗，進而給貴金屬等避險資產帶來新的投資機會。